¿Qué es realmente el private equity? ¿Por qué se dice que bate a la bolsa? ¿Qué es la deuda privada? ¿Cómo funcionan las llamadas de capital? ¿Qué significan conceptos como TIR o prima de iliquidez? ¿Es cierto que el capital privado ofrece más rentabilidad con menos volatilidad? ¿Y qué está ocurriendo actualmente con los problemas de liquidez, los exits y las reventas entre fondos?
En este episodio de Objetivo: Libertad Financiera hablamos con Carlos Santiso, gestor de fondos, profesor y fundador de Icaria Capital, para analizar en profundidad el mundo del capital privado desde la perspectiva del inversor particular.
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El private equity se ha convertido en uno de los temas más comentados dentro del mundo de la inversión. Cada vez más inversores particulares tienen acceso a vehículos que antes estaban reservados para grandes patrimonios y clientes institucionales. Pero... ¿Entendemos realmente cómo funcionan?
En esta conversación con Carlos Santiso profundizamos en:
✅ Qué es exactamente el private equity y la deuda privada
✅ Cómo generan rentabilidad estos vehículos
✅ Diferencias entre venture capital, growth, buyouts y real assets
✅ Cómo se calcula la rentabilidad en private equity y qué es la TIR
✅ Si realmente se puede "maquillar" la rentabilidad mediante los flujos de caja
✅ La comparación entre private equity y bolsa
✅ Si la menor volatilidad es real o simplemente una consecuencia de la valoración de los activos
✅ Qué diferencias existen entre el acceso institucional y el acceso del inversor particular
✅ Cómo afectan las diferentes capas de comisiones a la rentabilidad final
✅ Si tiene sentido invertir mediante fondos de fondos, fondos directos o vehículos intermedios
✅ Alternativas cotizadas como KKR, Brookfield o listed private equity
✅ Qué está ocurriendo actualmente en la industria del capital privado
✅ Para qué perfil de inversor tiene sentido este tipo de activos
Si alguna vez te has planteado invertir en capital privado, este episodio te ayudará a entender tanto las ventajas como los riesgos de una de las clases de activos más populares de los últimos años.
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INDICE AL EPISODIO:
00:00 Empezamos con el episodio
02:04 Qué es el Private Equity y cómo funciona
09:43 De dónde viene la rentabilidad del Private Equity
15:12 Acciones de capital riesgo o fondos de Private Equity
20:11 ¿Puede el minorista invertir como los grandes patrimonios?
24:35 Qué es la TIR y cómo interpretar la rentabilidad real
31:23 Cuándo tiene sentido invertir en capital privado
34:59 Qué papel juega el Private Equity en una cartera
41:05 Riesgos reales del capital privado
44:46 Qué es la Deuda Privada, Direct lending y Private Debt
55:33 Problemas actuales del Private Equity
01:00:31 Cuándo favorece el ciclo económico al capital privado
01:04:12 Cómo analizar un fondo de Private Equity
01:10:06 Comisiones en Private Equity y su impacto
01:13:34 Cómo aprender sobre Private Equity y cierre
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Advertencia: La información de este podcast tiene únicamente fines educativos y formativos, y en ningún caso debe ser interpretada como asesoramiento financiero o una recomendación para comprar activos. Es importante tener en cuenta que toda inversión en activos financieros conlleva un cierto nivel de riesgo y, por lo tanto, este canal no se hace responsable de las decisiones de inversión que tomen las personas que visualicen este vídeo.
